下列关于“运用资本资产定价模型估计普通股资本成本”的表述中，正确的是（）

A.通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率

B.公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算

C.为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

D.金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据

A.选择长期政府债券的票面利率比较适宜

B.选择短期国库券利率比较适宜

C.必须选择实际的无风险报酬率

D.一般使用名义的无风险报酬率计算资本成本

A.估计贝塔值时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠

B.估计无风险报酬率时，通常可以使用上市交易的政府长期债券的票面利率

C.预测未来资本成本时，如果公司未来的业务将发生重大变化，则不能用企业自身的历史数据估计贝塔值

D.估计市场风险溢价时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠

A.在估计贝塔值时应使用每日的收益率，以提高股票收益率与市场收益率之间的相关性

B.如果预测周期特别长，应当选择上市的长期政府债券的名义到期收益率作为无风险报酬率的代表

C.如果公司在经营杠杆、财务杠杆和收益周期性三方面没有显著改变，则可以用历史的β值估计股权成本

D.权益市场平均收益率的估计应选择算术平均数

A.资本资产定价模型存在着一些明显的局限

B.资本资产定价模型只能大体描述出证券市场运动的基本状况

C.资本资产定价模型给出的结果是精确的

D.资本资产定价模型的最大贡献在于对风险与收益之间的关系进行了实质性的表述

E.资本资产定价模型的描述完全符合市场实际

A.资本资产定价模型存在着一些明显的局限

B.资本资产定价模型只能大体描述出证券市场运动的基本状况

C.资本资产定价模型给出的结果是精确的

D.资本资产定价模型的最大贡献在于对风险与收益之间的关系进行了实质性的表述

E.资本资产定价模型中的各个参数的数据很容易找到

A．布莱克－斯科尔斯模型

B．资本资产定价模型

C．股利增长模型

D．债券收益加风险溢价法

A.资本资产定价模型

B.套利定价模型

C.可比公司法

D.股利增长模型

A．普通股的发行成本通常低于留存收益的成本

B．市场利率上升，会导致公司债务成本的上升

C．根据资本资产定价模型可以看出，市场风险溢价会影响股权成本

D．税率变化能影响税后债务成本以及公司加权平均资本成本

A.普通股的发行成本通常低于留存收益的成本

B.市场利率上升，会导致公司债务成本的上升

C.根据资本资产定价模型可以看出，市场风险溢价会影响股权成本

D.税率变化能影响税后债务成本以及公司加权平均资本成本

A.估计债务成本时，现有债务的历史成本是决策的相关成本

B.对于筹资人来说，债权人的期望报酬率是其债务的真实成本

C.在实务中，往往把债务的承诺收益率作为债务成本

D.估计债务资本成本时通常的做法是考虑全部的债务